Емісія облігацій

Які існують типи емісій облігацій?

Облігації можуть випускатися в таких формах:

непублічна пропозиція, де кількість залучених інвесторів не може перевищувати 149 — облігації, як правило, без публічного просування, підписуються приватними інвесторами,
публічна пропозиція нижче встановленого ліміту, коли обсяг емісії не може перевищувати 1 млн EUR, та
публічна пропозиція з проспектом, схваленим ČNB, без обмежень щодо обсягу та просування.

Емісії облігацій можуть далі випускатися як:

незабезпечені, або
забезпечені, як правило, заставою рухомого чи нерухомого майна через агента із забезпечення, який гарантує інвесторам реалізацію забезпечення.

Зелені облігації (Green Bonds)

Зелені або сталі облігації слугують виключно для фінансування екологічно сталих проєктів — тобто спрямовані на інвестиції в екологічно стійкі господарські види діяльності відповідно до регламенту ЄС про таксономію.

Регламент (ЄС) 2023/2631 про європейські зелені облігації (регламент EuGB) запровадив такі типи облігацій, що підтримують сталі господарські види діяльності:

європейська зелена облігація (EuGB) — щонайменше 85 % надходжень має бути спрямовано на господарські види діяльності, що відповідають вимогам таксономії,
екологічно сталі облігації — мінімальна частка надходжень, спрямованих на екологічно сталі господарські види діяльності, не встановлена.

Зелені облігації можуть бути цікавими для деяких видів інвесторів (банки, фонди) і можуть підвищити емітентам ESG-рейтинг.

Кому підходить емісія облігацій?

Найчастіше емісії облігацій використовуються в таких випадках:

емітент із будь-якої причини не може отримати банківський кредит,
емітент не готовий прийняти умови, встановлені для банківського кредиту, зокрема щодо забезпечення кредиту, або
емітент використовує поєднання банківського та облігаційного фінансування — власний капітал (еквіті), якого вимагає банк при банківському фінансуванні, повністю або частково (мезонінне фінансування) покривається емісією облігацій.

Як відбувається співпраця під час емісії облігацій?

Ми призначимо вам проєктного менеджера, який проведе вас усім процесом емісії облігацій.
Домовимося про відповідну форму емісії облігацій (публічна нижче встановленого ліміту, приватна, з проспектом).
Підготуємо умови емісії, договір про підписку на облігації (договір з інвесторами), текст документарних облігацій і реєстр власників облігацій.
У разі бездокументарної форми облігацій забезпечимо дематеріалізацію емісії в Центральному депозитарії.
Забезпечимо LEI емітента та ISIN для облігацій у Центральному депозитарії.
Надамо детальну інструкцію щодо просування, пропонування та продажу облігацій інвесторам.