Anleihenemission

Welche Arten von Anleiheemissionen gibt es?

Anleihen können in folgenden Formen begeben werden:

• nicht öffentliches Angebot, bei dem die Zahl der angesprochenen Anleger 149 nicht überschreiten darf – die Anleihen werden in der Regel ohne öffentliche Bewerbung von privaten Anlegern gezeichnet,
• öffentliches Angebot unterhalb der Schwelle, bei dem das Emissionsvolumen 1 Mio. EUR nicht überschreiten darf, und
• öffentliches Angebot mit einem von der ČNB gebilligten Wertpapierprospekt, ohne Volumen- und Werbebeschränkung.

Anleiheemissionen können des Weiteren begeben werden als:

• unbesicherte oder
• besicherte, typischerweise durch ein Pfandrecht an beweglichen oder unbeweglichen Sachen über einen Sicherheitentreuhänder, der den Anlegern die Verwertung der Sicherheiten gewährleistet.

Grüne Anleihen (Green Bonds)

Grüne bzw. nachhaltige Anleihen dienen ausschließlich der Finanzierung ökologisch nachhaltiger Projekte – sie sind also auf Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomieverordnung ausgerichtet.

Die Verordnung (EU) 2023/2631 über europäische grüne Anleihen (EuGB-Verordnung) hat folgende Arten von Anleihen zur Förderung nachhaltiger Wirtschaftstätigkeiten eingeführt:

• europäische grüne Anleihe (EuGB) – mindestens 85 % der Erlöse müssen Wirtschaftstätigkeiten zugewiesen werden, die die Taxonomieanforderungen erfüllen,
• ökologisch nachhaltige Anleihen – es ist kein Mindestanteil der Erlöse festgelegt, der ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten zugewiesen werden muss.

Grüne Anleihen können für bestimmte Arten von Anlegern (Banken, Fonds) interessant sein und das ESG-Rating der Emittenten verbessern.

Für wen eignet sich eine Anleiheemission?

Anleiheemissionen werden am häufigsten in folgenden Fällen genutzt:

• der Emittent erhält aus irgendeinem Grund keinen Bankkredit,
• der Emittent ist nicht bereit, die für einen Bankkredit festgelegten Bedingungen zu akzeptieren, insbesondere hinsichtlich der Besicherung des Kredits, oder
• der Emittent nutzt eine Kombination aus Bank- und Anleihefinanzierung – das von der Bank bei der Bankfinanzierung geforderte Eigenkapital wird ganz oder teilweise (Mezzanine-Finanzierung) durch die Emission von Anleihen dargestellt.

Wie läuft die Zusammenarbeit bei der Anleiheemission ab?

• Wir stellen Ihnen einen Projektmanager zur Seite, der Sie durch den gesamten Prozess der Anleiheemission führt.
• Wir vereinbaren mit Ihnen die geeignete Form der Anleiheemission (öffentliches Angebot unterhalb der Schwelle, privat, mit Prospekt).
• Wir erstellen die Emissionsbedingungen, den Anleihezeichnungsvertrag (Vertrag mit den Anlegern), den Wortlaut der verbrieften Anleihen in Urkundenform und das Verzeichnis der Anleiheinhaber.
• Bei Anleihen in Buchform sorgen wir für die Verbuchung der Emission im Zentralen Wertpapierdepot.
• Wir besorgen die LEI des Emittenten und die ISIN der Anleihen im Zentralen Wertpapierdepot.
• Wir liefern eine detaillierte Anleitung für die Bewerbung, das Angebot und den Verkauf der Anleihen an Anleger.

Was benötigen wir dafür von Ihnen?

• Informationen zu den Parametern der Anleiheemission (Volumen, Nennwert, Zinssatz, Laufzeit, Besicherung).

Wie lange dauert die Vorbereitung der Anleiheemission?

• Die Vorbereitung einer Anleiheemission ohne von der ČNB gebilligten Prospekt dauert ca. 1 Woche.

Wie hoch sind die Kosten für die Vorbereitung der Anleiheemission?

Die Kosten hängen von den Parametern der Anleiheemission ab. Nach einem telefonischen oder persönlichen Beratungsgespräch erhalten Sie von uns ein konkretes schriftliches Angebot.

Referenzen

Ansprechpartner

Zuzana Stuchlíková

Maxim Obuchov